FB美股財報分析

【FB美股財報分析】退潮臉書比你想的還值錢!

文章最後更新於 2020 年 11 月 8 日

  • FB財務狀況好嗎?
  • FB未來還有發展嗎?
  • FB股價如何?
  • FB值得投資嗎?
  • 有沒有FB美股財報分析可以參考嗎?

想投資臉書,卻對上述問題感到疑惑嗎 ?

沒關係,Xavier將手把手教你如何分析FB美股。

從公司業務 ➡ 面臨風險 ➡ 財報分析 ➡ 買入股價 ➡ 優劣總結,完整分析投資者該注意的事項 !

擁有足夠的資訊來判斷FB是否為優質的股票,成為地表最強的社群媒體投資者 !

想深入瞭解FB值不值得投資,看這一篇就夠了!

本篇文章並非投資建議,只作為一般學習與參考用途,投資與否請自身審慎考量。

想投資美股卻不知道怎麼投資?

快來看看Xavier最推薦的美股券商

讓你輕鬆投資好上手👇

美股券商大推薦

FB公司介紹

Facebook,股票代號 : FB。

於2004年,由目前持行行長馬克·祖克柏與其哈佛大學室友共同創立。

最初只限於哈佛學生使用,後來漸漸開放對外使用,只須年反滿13歲即可註冊。

功能包含發布動態、傳遞訊息、建立粉絲專業、按讚、行銷廣告等。

讓大眾能建立個人專屬頁面,藉由網際網路更容易擴大自身的交友圈。

使命為 :

致力於向人們提供分享平台,讓世界更開放,聯絡更緊密。通過Facebook,人們與親友保持聯絡,發現新鮮資訊,分享生活故事。

據目前FB公司統計數據,每月使用戶約達到30億人口,占全球比例約38% (全球人數約78億人口)。

遠遠超過其他相屬性公司,為目前最大的社群媒體平台。

(詳情可參考活躍用戶過億的虛擬社區列表)

FB經營模式

FB業務

  • Facebook
    能在網路上建立個人頁面,輕易發展人際網絡
  • Instagram
    主要以照片或限時動態,分享個人喜愛事物
  • Messenger
    讓用戶能在該平台上使用文字或視訊聊天,輕鬆搞定各種商量與討論
  • WhatsApp
    只須手機號碼,即能傳遞訊息、檔案、位置等,為最流行即時通訊軟體
  • Oculus
    發展VR頭套,將全世界變成你的遊樂場

FB收入

根據Facebook年報所敘述,幾乎所有的收入來源為廣告

包括企業投放廣告或是個人付費廣告。

根據用戶年齡、性別、興趣以及行為偏好等多種因素,將廣告精確投放在合適的用戶。

而廣告可以出現在Facebook、Instagram、Messenger與第三方應用程序和網站上。

增加廣告被使用者看到的機會,進而為廠商產生實質上的效益,賺取大量廣告收益費用。

而另外一小部分收入則是來自硬件產品,Oculus

銷售虛擬實境頭套,最著名的產品為Oculus Rift

滿足大眾視覺上的體驗,增添更多生活上的娛樂。

也因此Facebook也是一家虛擬實境科技公司。

FB投資

不只經營以上的業務,Facebook投入大量資金發展ARAI互聯網

藉由最新科技技術,提供用戶使用上最棒的體驗,對臉書更加愛不釋手。

另外,隨著個人資安越來越受到重視。

Facebook投資於人員技術上,以防止系統被濫用,保護整個平台的安全隱私與完整性。

FB面臨風險

競爭對手

Facebook所處的廣告市場競爭非常激烈!

在訊息傳遞、廣告投放、社群媒體都有眾多公司與其競爭。

訊息傳遞 : 與Apple和Snapchat競爭

廣告投放 : 與Google和Amazon競爭

社群媒體 : 與Snapchat、Twitter和騰訊競爭

而用戶不一定只限於使用Facebook產品,可能會同時享受上述競爭對手的服務。

雖然Facebook為目前產業市場的龍頭,不過還需注意會不會被後起之秀迎頭趕上。

收入單一

因Facebook將近有98%的收入來自於廣告收益。

當無法保留原有用戶或吸引更多潛在用戶使用。

又或是做出不合時宜的行為,讓眾多企業拒絕在Facebook上投放廣告。

將對整體公司營收產生嚴重影響。

FB 收入來源
無論2020或2019,廣告收入佔全體的98%!

法律規範

隨著網路科技日新月異,必定會產生個人隱私與資安潛在問題。

一旦法律規範有關限制企業在網路蒐集個人信息。

將會嚴重影響Facebook利用個人數據投放精準廣告,對公司營收造成一定打擊。

因此,Facebook正致力於嚴謹規範平台隱私與安全性。

讓法律能信任平台,不再新增對企業不利的法條。

使用者參與度

雖然註冊用戶居全球之冠,但只要使用者越來越不常使用其產品。

點擊廣告機率就降低,廣告主也因此不想在Facebook上投放廣告。

將會對整體公司營收造成莫大的影響。

能讓使用者保持在社群平台上的活躍,是現今Facebook所面臨的難題。

不過Facebook也致力於投資發展未來趨勢科技。

如AR、AI、互聯網等,讓使用者享受最佳體驗,增加對其黏著度。

研發產品不符合需求

雖然這風險不太可能會發生。

畢竟像Facebook規模大的公司,背後一定有優秀的團隊決策未來方向。

且還有大量金援可以投入研發,想必會發展出良好的產品與服務。

不過也有可能推出的產品與服務,不受大眾喜愛與好評。

轉而跳槽到其他競爭對手的所提供的服務,將不利於公司經營。

CEO與股東利益不一致

身為股東,最希望就是公司能夠持續獲利。

而馬克·祖克柏主要是執行自己認為是對的政策。

不一定把公司獲利放在第一位,可能會和股東利益產生衝突。

像是對在臉書上的種族仇恨言論採取消極回應。

馬克·祖克柏認為不該干涉個人的言論自由。

即使後來提出修正建議,也並沒有明確表述具體改革時程表。

只是為了安撫社會情緒,讓眾多用戶感到非常失望。

也因此眾多企業宣布暫時在Facebook停放廣告來抵制消極行為。

FB財報分析

FB市值

市值決定一家公司規模大小未來發展性

市值越大,規模也就越大,相對來說也就越安全。

但另一方面來講,規模大,後續要再更為發展的門檻也就變高許多。

從以下表格,可以簡單評估一家公司市值是處於何種階段規模。

分類

市值

備註

超級大盤股

>2,000億

市場領導者

大盤股

100億-2,000億

發展成熟

中盤股

20億-100億

具有發展潛能

小盤股

3億-20億

風險高

微盤股

<3億

風險極高

而FB近日市值將近有7,000多億!

根據上述表格標準,是發展成熟且是該行業的龍頭。

FB公司內容摘要
FB市值將近有7,180億的是市值,為超級大盤股!

雖然FB是一家超級大公司,但也不能因此開始投資。

身為精明投資者,還須從以下財表來分析公司好壞。

讓投資更為安全,獲利最大化!

FB資產負債表

在公司資產負債表當中,最須關注的是 :

  • 目前資產 : 又稱流動資產,為1年內可以變現的資產
  • 總資產 : 能為公司帶來經濟利益的全部資產
  • 目前負債 : 又稱流動負債,為1年內會到期的負債
  • 總負債 : 公司所有的債務總合
  • 股東權益 : 也就是股東對公司淨資產的所有權,常用來計算ROE

根據2020Q2財報數據,相比前1年同一季度,上列要點皆得到顯著成長與改善。

意味著FB對公司的資產負債管理非常厲害,完全沒有任何會突然倒閉的風險存在!

FB季度資產負債表
FB在資產、負債與股東權益上明顯比去年還要好很多!

而以歷年年報角度來看,也是呈現正成長的狀態。

可見FB是發展越來越好的一家科技公司。

FB資產負債表
雖然負債年年增長,但這是讓資產成長更多所付出的成本

可能有些朋友會發現,負債怎麼呈現年年增長的情形呢?

其實負債增長並不全然代表是負面的意思。

因為公司可能會去借貸更新廠房設備,來提升出產效能。

進而累積更多資產,這是發展中公司必經的路程。

而如果只是單單觀看負債數字是不夠的。

利用以下的2大比率,就可以真實評估負債對一家公司影響如何。

流動比率

👉衡量清償短期債務的能力,是企業短期風險的指標。

數值越高,代表公司越有能力立即還清負債。

📝公式 :

目前資產 / 目前負債

(可由上述的資產負債表計算得知)

標準可以參考以下表格 :

分類

流動比率

良好

>2

普通

1-2

不良

<1

由FB的2020Q2財報數據可知,流動比率為6.02

(68,130 / 11,308 = 6.02)

遠遠超過普遍所認定的標準,不用為公司擔心還不出錢的問題。

負債比率

👉衡量一家公司所有負債佔總資產多少比例。

數值越高,公司負債也就越多,可能會面臨破產風險。

📝公式 :

總負債 / 總資產

(可由上述的資產負債表計算得知)

標準可以參考以下表格 :

分類

負債比率

大型公司

50%-60%

科技公司

30%

大型連鎖店

70%

由FB的2020Q2財報數據可知,負債比率為21%

(29,244 / 139,691 = 0.21)

在科技公司當中,呈現相當不錯的財務指標。

無論是短期或是長期債務,FB都對此控管得當。

少有公司能繳出這麼漂亮的資產負債成績單。

FB損益表

在公司損益表中,最須關注有 :

  • 總收益 : 未扣除任何成本的銷售總收入
  • 研究發展 : 研發新技術或使產品更優化的花費
  • 經營收入或虧損 : 本業所獲得的淨利潤
  • 淨收益 : 又稱稅後淨利,扣除所有成本包含稅費,所獲得的實質收益 (含副業收益)
  • 稀釋每股盈利 (EPS) : 公司每一股可以獲利多少

由2020Q2財報數據可得知,和去年同一季度相比,上述要點也是獲得明顯增長。

代表FB真的有好好發展自己的營收能力,越賺越多錢。

FB季度損益表
和去年同一季度相比,皆呈現高幅度成長!

總收益成長約10%,是相當不錯的表現。

研究發展花費變多,對投資人來說是一件好事。

公司願意投資許多資金來發展新技術或優化產品,在未來更能創造更多營收。

經營收入或虧損淨收益以年度方向來分析才較有參考價值。

這裡只要先瞭解2者都有呈現正成長,公司收益狀況不錯就可以了。

稀釋每股盈利為股東最終獲利,每1股可以為股東賺回多少利潤。

也代表著公司的獲利能力,數值越高,每1股所獲得利潤也就越高。

至於稀釋意思為考慮所有可影響在外流通股數後的保守值。

公司除普通股外,可能還有轉換股權、公司債、特別股等,這些都會增加公司的總股數。

因此取稀釋後的EPS,較能真實反應公司真正獲利情形。

而這次相比去年,成長將近一倍,真的讓FB股東獲利滿滿滿!

接下來,以歷年角度來分析,看看FB是否真的為一家超級獲利公司。

由於只看數字可能會讓人眼花撩亂,這裡幫大家統整好數據。

並用3大比率的形式來呈現,讓大家一目瞭然FB財政狀況。

營業利潤率

👉用來確認本業獲利與公司控管營銷成本能力如何

📝公式 :

經營收入或虧損 / 總收益

由下圖可以清楚知道歷年FB的營收情形👇

FB營業利潤率
單位為10億
FB營業利潤率百分比圖

雖然2018與2019呈下滑趨勢,不過是因為法律訴訟與疫情關係。

才導致獲利稍微下滑,但都是正成長,只是成長幅度變小。

這現象只是短暫的,等經濟復甦後,FB依然會有更好的成長。

光看這些數據高低,可能不太知道是好還是壞。

這時就可以拿同樣也是廣告公司的Google來做比較。

底下是依據Google歷年財務數據所繪製的圖表。

GOOG營業利潤率百分比圖
Google營業利潤率

因為放大比例來看,變化才會有點劇烈。

但每年的營業利潤率都相當穩定,皆落在22%-26%區間。

此時就能明顯看出,FB所獲得的利潤比GOOG還要高很多。

且面對稱得上世界龍頭公司GOOG,還能每年都超越其營業利潤率。

證明FB在本業獲利與控管成本上做得相當出色。

銷售報酬率 (ROS)

👉確認公司獲利是否有受到副業嚴重影響,又可稱為稅後淨利潤

意即,每銷售1美元賺取利潤的比例。

數值越高,所獲得最終獲利也就越多。

不過數字高低不能代表一切。

走勢最好和營業利潤率相符,公司獲利受業外損益影響才不大。

能長久專注於本業的公司,才能為投資人賺取持續且穩定的獲利。

和營業利潤率差別在銷售報酬率是包含本業與副業收入。

營業利潤率只看本業損益。

📝公式 :

淨收益 / 總收益

由下圖可以清楚得知FB銷售報酬率成果如何👇

FB銷售報酬率
單位為10億
FB銷售報酬率百分比圖
FB營業利潤率百分比圖

明顯能看出,FB的營業利潤率銷售報酬率走勢是相符的。

代表FB較不受業外損益的嚴重影響,是一家專注發展本業的好公司。

雖然2019年ROS下滑,但也是因為疫情影響全球經濟的關係。

這只是短暫的現象,未來FB還是會持續向上成長。

同樣還是可以拿來和最大競爭對手Google相比。

GOOG銷售報酬率百分比圖
Google銷售報酬率
GOOG營業利潤率百分比圖
Google營業利潤率

除2017年,Google兩者的大致走勢是相符的。

代表2017年的變化對Google來說是受到短期副業損益的影響。

在這裡就先不討論Google是發生什麼事才會出現這種尷尬的情況。

未來Xavier會在對Google進行美股深入分析。

還請大家多多支持SCBD | 小資大夢 (按讚與分享)👍

不過FB無論在營業或是銷售報酬率,數據都高過於Google,表現相當優異。

可謂廣告界中超級獲利公司!👏

股東權益報酬率 (ROE)

👉評斷公司為股東賺錢的效率。

數值越高,代表公司越會賺錢,股東也能因此獲利更多。

📝公式 :

淨收入 (損益表) / 股東權益 (資產負債表)

這裡指的股東權益是公司所有資產扣除全部負債所剩下的淨值

當淨值越低 (股東權益也越低),ROE可能也因此提高。

代表這家公司可能借貸許多負債來造成ROE變高的假象。

所以並不能說ROE越高越好,還要看該家公司歷年ROE狀況是否穩定與負債情形。

想知道股神巴菲特為什麼對ROE如此著迷,可以觀看底下的影片。

瞭解ROE所有優缺點,自己也能像股神一般選擇優質股票👇

標準可以參考以下表格 :

分類

ROE

良好

>20%

普通

10%-20%

不良

<10%

而FB的歷年ROE可由下列圖表可以清楚得知👇

FB股東權益報酬率
單位為10億
FB股東權益報酬率百分比圖

流動比率負債比率就知道負債對FB完全不是個問題。

所以股東權益 (淨值) 也就不會太低。

ROE成長,代表淨利潤獲得實質上的成長。

能連年保持ROE穩定成長,這對任何一家公司來說都是難能可貴的。

雖然2019呈現下滑,不過是因疫情影響淨收益的表現,才會降低許多。

而根據2020Q2財報數據,FB的ROE為19%

(20,958 / 110,447 = 0.19)

不只將近每一年都在普通甚至良好的標準下。

連受到疫情這麼嚴重的經濟影響,ROE也能保持在普通偏上。

可見FB真的是能為股東賺取大把鈔票的超優公司。🙌

FB現金流量表

在公司現金流量表當中,最須關注的是 :

  • 來自營運活動的現金流量 : 公司所賺取且有實際拿到的現金
  • 自由現金流量 : 扣除所有資本支出,公司手頭上所能運用的所有現金

從現金流量表當中可以知道公司有沒有確實賺到現金而不是帳面上的數字金額而已。

如果現金不足,很容易就會發生周轉不靈的情勢,導致公司陷入財政危機。

據2020Q2財報數據顯示,和前一年同一季度相比,上述提到的2大要點都呈現大幅度下滑。

FB季度現金流量表
會和去年相比呈現大幅度下滑,是因為法律訴訟問題

可是FB營收狀況不是很好嗎?

怎麼反而營運現金流下降那麼多呢?

會這樣是因為FB需要現金支付50億美元解決FTC法律問題

導致這一季度的營運現金流量大量減少,而自由現金流量也相應下降許多。

如果將這現金50億美金這和解費加上去,是會比去年高,呈現正成長。

這種下滑現象只是短暫的,無需太過擔心FB會有現金流不足的問題。

取自FB的2020Q2財報的內文 :

Cash flow from operating activities during the six months ended June 30, 2020 consisted primarily of net income adjusted for certain non-cash items, such as $3.30 billion of depreciation and amortization and $3.03 billion of share-based compensation expense, cash collected from accounts receivable, and a cash payment of $5.0 billion for the FTC legal settlement. The decrease in cash flow from operating activities during the six months ended June 30, 2020, compared to the same period in 2019, was mostly due to the payment of $5.0 billion for the FTC legal settlement, partially offset by an increase in cash collected from accounts receivable.

營運活動的現金流量

👉公司從事各項營業活動後實際賺取的現金。

而將營運活動的現金流量 (實拿收入) 和淨收益 (帳面上的利潤) 做比較。

就可以清楚瞭解FB在賺錢同時,有沒有確實收到實質的現金。

公司收益現金入袋情形
單位為10億

年複合成長率代表公司每年平均的成長率。

公司收益現金入袋情形圖表
2者走勢幅度相當,代表獲利同時也能賺回現金

從圖表可以得知2者的成長率皆落在40%區間,這是非常驚人的成長。

很難有公司能像FB擁有這麼高的成長率

而這2者成長率不只相近,且走勢相同。

意味著FB在賺取利潤的同時,也有確實賺回現金。

自由現金流量 

👉評斷公司在所獲得的現金當中,控管資本支出表現如何。

資本支出是指公司為持續維持營運成長,所添購生財器具的花費。

所剩餘的自由現金流可以拿來償還債務或回饋股東。

📝公式 :

營運活動的現金流量 – 資本支出

由下方圖表能清楚知道FB歷年的現金流量情形👇

公司可運用現金情形
單位為10億
公司可運用現金情形圖表
因只找到2016之後自由現金流量數據,2015就無法參考

從上述圖表能明顯看出,2者有相當的落差。

雖然每年都是正成長,但成長落相差越有10%。

代表FB在現金控管資本支出上有待加強

不過FB近幾年積極開發新技術與新產品。

將資金支出在廠房、網路設施、數據設備等。

資本支出花費也就變大許多,相信這只是成長的陣痛期。

未來當FB研發成功後,就能降低資本支出,賺取更多獲利。

為公司保留更多自由現金,打造深固的現金護城河,抵禦未來財務風險。

去年相比

將上述所提到的重要比率稍作整理。

FB在各項當中皆比去年成長,尤其是在流動比率上。

無須擔心短期負債的問題,擁有足夠的現金來解決財政困難。

是一家能連年繳出漂亮成績單的優秀科技公司。

P.S. 比起營業利潤率,銷售報酬率更為重要。

因ROS是看最終的獲利,也就是淨收益情形。

所以營業利潤率就不列入比較。

FB年度財報比較
相比去年,FB擁有更好財務體質

同行大PK

只分析完FB財務數據是不夠的。

無法得知FB在該行業中是不是也能保持優異的成績。

所以挑選出與FB在廣告與社群媒體產業的3家競爭對手公司,分別為 :

GoogleTwitterSnapchat

從以下圖表可得知各家公司的財務情形👇

(據2019年度財報所繪製的圖表)

與FB相同行業財務比較
FB雖不是最好,但有良好的財務體質!

Twitter在各項比率表現都相當不錯,除負債比率稍高一點。

但也落在標準值,算是一家發展相當好的公司。

如果對Facebook有疑慮的朋友,或許Twitter是另類的投資好選擇。

Snapchat在近幾年受到歐美年輕族群的歡迎。

不過因為是新興公司,還未有良好的財政基礎,也沒有開始真正獲利。

而負債比率也是這4家中最高的,以科技公司來說負債壓力相當大。

未來可能潛在獲利相當可觀,但投資人必須承擔比Twitter還高的風險。

Google雖然是相當成熟的科技公司,也有著不錯財務成績。

但依舊還是被Facebook比下去👎

只能說Facebook在各項財政中都贏過世界級的公司Google。

能問心無愧拿下廣告界之王的稱號!👑

等不及想投資美股嗎?

先來看看Xavier最推薦的美股券商etoro使用心得

讓小資的你也能輕鬆投資無負擔!

etoro 心得評價

FB經營成果

主要是看FB財報中的MAPARPP資料。

這2者完整呈現FB的使用人數每人在FB消費的金額

投資人可以清楚瞭解FB的獲利狀況和經營成果。

每月使用人數 (MAP)

👉每月使用Facebook推出所有產品的登陸與註冊人數。

由下圖可得知FB每月使用人數已經有30億人口!

這是非常驚人的數字,佔全球人數38% !

FB每月活躍人數
FB每月使用者在每一季度皆呈現正長,深受世界大眾喜愛!

相比去年同一季度,成長約有14%。

且每一季人數都還呈現向上成長,可見大家是多麼喜愛使用Facebook產品。

想想看哪一家競爭對手公司能和FB比拚呢?

(詳情可參考活躍用戶過億的虛擬社區列表)

Facebook在社群媒體產業中排名第1,真的是當之無愧。🥇

人平均收入 (ARPP)

👉每人平均為FB帶來的收入。

因疫情關係的影響,FB這季的ARPP不能說是很出色。

FB人平均收入
雖然和去年相比下降一點,但還是保持在不錯的水平

由上圖可以清楚知道在2020Q2每位使用者平均為FB帶來6.1美元的收入。

和去年同一季度相比,下降約1.6%

但其實並不用太擔心FB的數據,畢竟疫情勢影響全球經濟。

不大可能只有FB受到影響,且能維持在6點多美金真的非常厲害。

很多分析師預測這一季度FB營收會受到相當大的影響。

不過FB用實力證明依然可以穩定在一定水準之上。

下滑只是短暫的現象,當經濟復甦之後,相信FB依然可以再度創要佳績!

FB各地區收入

使用Facebook的產品分布在世界各地,最大宗為美國與加拿大。

和去年同一季度相比,FB從各地區獲得的收入皆有所增長。

總收入增長10.67%,其中又以亞太地區增長最多👇

FB各地區收入分配圖
單位為100萬
FB各地區收入分配圖表
亞洲具有強大的增長潛能!

近幾年FB積極開發亞洲用戶,讓整體MAP (每月使用者) 有所提升。

對FB來說,人流就是金錢。

人越多,就越有機會點擊廣告,也就能從中獲取更多利潤。

讓更多廣告主願意在FB投放廣告,成果也相應顯示在財報上。

FB股息收益

據Facebook財報內容,未來將不支付現金股利給股東。

業務營運和擴展股票回購計畫準備足夠的資金。

雖然不能穩定收到股息,其實這樣對投資者來說也不錯。

代表公司將拿這些資金投資在未來發展,透過股價上漲來回饋股東。

這麼做不僅公司能獲得成長賺取更多獲利,且股東也不會因領取股利而被政府扣稅。

對台灣投資人來說,領取現金股利會被扣取30%稅務。

而通常美國公司的現金殖利率通常不高,約莫落在2%-3%。

所以也不用太在意FB不發股息,反而因股價上漲獲利才能最大化!

取自FB的2020Q2財報的內文 :

We do not intend to pay cash dividends for the foreseeable future.

We have never declared or paid cash dividends on our capital stock. We currently intend to retain any future earnings to finance the operation and expansion of our business and fund our share repurchase program, and we do not expect to declare or pay any cash dividends in the foreseeable future. As a result, you may only receive a return on your investment in our Class A common stock if the trading price of your shares increases.

FB未來展望

財報分析是藉由過去數據來推斷公司體質的好壞,不過卻不能代表未來也是如此。

想要投資獲利,關鍵在於公司未來的發展性

我們無法預測未來股價走向,但可以藉由以下的問題。

來評估Facebook在未來是否能長遠的發展,為投資人帶來滿滿的收穫!

未來能持續獲利嗎?

因FB為地表最大的社群媒體平台,具有網路優勢

當越多人使用,就能從其獲取更大的利潤。

況且身邊周遭的親朋好友大多都待在FB。

如果跳槽到其他社群軟體,可能就找不到自己的好友。

也不太可能一夕之間大部分的用戶都從FB跳轉到其他平台。

Facebook只要維持用戶數量並保持用戶在社交媒體上互動,就能持續靠廣告來獲利。

未來獲利如何持續增長?

FB獲利主要來源為廣告收益,而關鍵在於用戶點擊廣告的人數。

而據年報中的MAP (每月使用人數) 數據,呈現逐年增加的趨勢。

代表越來越多人使用Facebook產品。

點擊廣告的機率就愈高,FB廣告價位也就愈能持續成長。

客戶增長和廣告費率增長成正比,也就意味著FB營收呈現快速成長。

再者,Facebook也投入大量資金研發新科技,讓大眾更加離不開FB。

以利吸引更多廣告商的投入,產生更大的獲利。

FB每月活躍人數
FB每月使用者在每一季度皆呈現正長,深受世界大眾喜愛!

有哪些競爭對手?

主要經爭對手有Google、Twitter、Snapchat、Pinterest。

根據FB最新財報數據,全球有將近38%人口使用FB的產品。

(由上圖MAP可知,30億用戶 / 78億全球人口 = 38%)

可見為社群媒體的龍頭,拿下廣告市場中最大的獲利。

另外FB也不滿足於此,也投入大量金錢研發新科技。

持續提供用戶最好的服務,讓用戶連跳槽的想法都沒有!

有無替代品的威脅?

社交媒體競爭激烈,很多新興的社交App很容易就能取代Facebook。

但因Facebook用戶數全球最多。

如果要跳到其他媒體使用,勢必周遭的朋友圈也要一起過去,否則就無意義。

然而並不是每個人都願意改用其他社交媒體。

也因此讓Facebook在社群媒體中擁有屹立不搖的地位。

不過還是須注意未來是否會被其他公司所超越。

有無新進者的威脅?

很明顯是有的,公司想要發展社群媒體平台產業的門檻是較低的。

不過也因Facebook用戶數全球之冠,想要取代極為困難。

且Facebook已發展成熟的產業系統,如FB、IG、Messager、Whatsapp。

讓用戶能輕易解決在日常生活與社交的大小事。

使其他競爭對手更加難以取代。

產業前景還有發展嗎?

只要網路科技未停止進步,社交軟體將會持續發展。

未來一定會推出更便利、更友善、更酷炫的功能。

不只讓廣告更精準出現在需要的人面前,也能更吸引用戶去點擊。

以前所未有的形式呈現在大眾眼前,賺取更龐大的廣告收益。

而Facebook正朝這個方向發展,研發新技術與虛擬產品。

使用戶只想留在FB並擴大全球用戶人數,成為無可取代的社群王者。

不過所處的產業對全球經濟波動非常敏感

如因全球疫情影響,造成很多商家因減少支出成本而停放廣告。

導致FB營收也受到嚴重的影響,但也因有良好財政體質,能安然度過危機。

在未來,當疫情趨緩後,營收也會恢復並持續成長。

FB董監持股

透過觀察Facebook高層的持股狀況,來判斷經營階層是否值得信賴。

當高層所領的薪水越,持有股數越

代表越與股東站在同一陣線,利益也越一致。

股東也才能安心將資金投資在公司上!

然而,馬克·祖克柏並未持有FB股權。

這就意味著,他決策方向很有可能和股東利益不一致。

因為股價波動對他來說完全沒有任何影響,也就不大可能為股東著想。

也剛好呼應到FB所面臨的風險。

臉書執行長持有股數
馬克·祖克柏完全無持有任何FB股數!

不過馬克·祖克柏不太可能搞垮Facebook,畢竟這是他親手創立的。

且他身為CEO的薪水是逐年升高。

代表FB高層認同他的能力也願意付出更高的薪水讓他帶領Facebook往前邁進。

相信他依然會持續精進公司發展,將Facebook帶往更高的境界。

臉書執行長歷年薪水
FB的CEO薪水呈歷年成長

FB股價分析

在經過Facebook深入分析過後,就要來決定適合買入的股價。

由於FB在2020Q2財報中繳出亮眼的成績單,股價瞬間就來到250美元的高價位。

FB公司內容摘要
FB市值將近有7,180億的是市值,為超級大盤股!

而Xavier自己是不會在這麼高價位中買入。

預定會買入的價位在195美元左右。

這是個人經各項數據、經驗與風險承擔能力所得出的價位。

並不是適合所有人的買入價位,且這價位並不是永久適用。

每隔一段時間數據都會顯示不同,進而影響買入價位。

這只是讓大家當作參考,心裡有個底現在FB股價真的太高。

不會聽到他人說FB表現不錯,就不看股價傻傻買入。

殊不知這時買入的風險才是最高的。

希望大家能靠自己的力量來研究所要投資的公司。

依自己風險能力來決定買入股價,並耐心等待好價格出現。

此時所獲得的報酬才能最大化!

本篇文章並非投資建議,只作為一般學習與參考用途,投資與否請自身審慎考量。

想要獲利最大化,就要先有完整的投資計畫。

並嚴守紀律執行,才能在投資戰場上屢戰屢勝!💪

文章不只說明定期定額改良版,也有附贈免費定期定額投資表

讓你輕鬆追蹤投資績效,更讓你年年獲利11% UP!

【定期定額投資心得】掌握3大關鍵,年年獲利 11% UP !

買入股票後,最重要是如計算自己的投資報酬率。

根據不同策略有不同的計算方法,以下整理4種常見的投報率。

內附免費投報率計算機,讓你輕鬆算出正確報酬率!

4種實用投報率計算方法,用EXCEL算出想要的獲利

FB優劣評比

優勢

劣勢

  • 社群媒體中的龍頭老大

  • 可提供廣告主最多用戶群和最有價值的數據

  • 除Google以外規模第2大的廣告公司

  • 擁有良好財政狀況與足夠的現金,無須擔心負債與其他財務危機

  • 積極開發AI技術與推動Oculus Rift虛擬產品,增加用戶參與度,進而使廣告收入增長

  • 收入單一,如廣告收益不好,將對公司造成嚴重影響

  • 法律訴訟,侵犯個人資安與隱私,支付鉅額罰款

  • 未來可能有法律規範,限制對用戶採集數據,對廣告收入造成影響

  • 競爭激烈,廣告主可能會想轉移到其他公司

  • 即使用戶快速增長,用戶可能也有使用其他社群媒體,降低對FB的參與度

  • CEO我行我素,可能會和股東利益不一致

總結

Facebook真的是一家擁有良好財務狀況的科技公司。

鮮少能看到一家公司能看繳出這麼出色的成績單,真的是難能可貴。

雖然Facebook是一家超級獲利公司,但Xavier自己並不會大量買入。

即使耐心等到超優惠價格也是如此。

最主要原因是Facebook的CEO馬克·祖克柏。

查看近期新聞對他的報導,時常發表不合時宜的言論。

只會做自己認為對的政策,即使受到他人勸阻這樣不太合適,也會全力執行直到走到絕境為止。

另外對網路上的不當言論採取消極作為,多半只是安撫社會大眾情緒。

之後就不了了之,對此相當失望。

而身為Facebook的CEO馬克·祖克柏並未持有任何和股份

未來他所做的決策可能會和股東利益不一致。

且也因FB收入單一,萬一廣告收益不好將會對公司產生劇烈影響。

不過Xavier還是相信馬克·祖克柏的領導能力。

Facebook能走到今天有一大部分原因都歸功於他。

相信在未來,馬克·祖克柏將會帶領Facebook達到更高的境界。

基於上述種種原因,個人只會將FB持股比例設為5%

大家可以依照自己的分析與風險承擔能力來評估適合的持股比例。

相信讀完這篇文章的朋友,再也不是只是單純買FB的盲目投機者。

而是全面瞭解FB公司現況的精明投資者,成為真正名副其實的Facebook股東!

本篇文章並非投資建議,只作為一般學習與參考用途,投資與否請自身審慎考量。

FB美股財務分析
當全面瞭解公司體質,才是真正成為公司的股東並從中賺取超額獲利!

決定好要投資美股了嗎?

Xavier真心推薦美股券商etoro

身為小資的你絕不能錯過!

etoro 註冊教學

如果對文章內容有任何問題,歡迎在底下留言讓我知道。

如果你喜歡我的文章,請幫我留言、按分享,讓更多的人看見我的文章。

如果這篇文章對你有幫助,請幫我 Like 5次鼓勵
只要花幾秒中登入Google或FB, 就能免費支持我
或者以每月一杯咖啡的錢小額贊助Blog
你的讚賞將轉化為我的創作能量
持續提供優質的文章與你分享

讓我們一起結伴,在理財的道路上,迎接夢想的到來 !

by SCBD | 小資大夢

18 thoughts on “【FB美股財報分析】退潮臉書比你想的還值錢!”

  1. 謝謝版主對於FB的財報有這麼透徹的分析,讓我們投資人能夠更了解財報內容,
    個人也蠻看好FB的,
    因為現在年輕人都愛用IG,也是屬於FB的業務,
    所以我相信FB未來發展還是會不錯。

  2. 對於我這個投資新手
    真的是跪著看完這篇文章
    我也正在學習版主這種厲害的人是怎麼分析股票的
    謝謝你讓我受益良多!

    1. 非常歡迎多看看網站內的文章喔!
      包你學好學滿投資相關知識!
      相信過不久你也可以靠自己能力來分析一家公司!
      一起加油吧!

  3. 版主整理的誇張詳細ㄟ 最近身邊的人都不怎麼玩臉書了 本來想說他應該準備要轉賣或是倒閉了 沒想到竟然還是很有價值ㄟ 真的是長知識了

  4. 我第一次看到免費且如此精闢的分析啊! 之前要看到這詳細的財報分析,我都花錢去訂閱一些專注於分析的新聞公司 像是 businessinsider,現在我感覺不太需要了,因為你整體講解得非常到位ㄟ 。感謝版主的分享 ,希望版主能推出更多美股公司的分析,像是最近很火的 Kodak~

    1. 很開心有人這麼賞識我的文章XD
      我的初衷就是幫助想要投資美股的朋友能縮短時間來分析一家公司
      未來還會繼續分享美股分析系列,不過近期會先以大家都認識的大公司為主
      之後會再特別寫一篇來分析你推薦的公司!

  5. 版大這麼精闢的分析,我都快懷疑您是祖克柏本人了!真的很有趣,除了數字還加上來龍去脈,很多是新聞上沒找到的,謝謝您唷!很棒的文章!

    1. 還好啦! 太過獎了!
      我只是希望大家能由淺入深真正瞭解一家公司,節省更多時間好好思考值不值得投資!
      未來還會持續分享美股分析文章,還請多多關注小資大夢喔!

    1. 分析股票真的是一大工程,很開心我的努力讓你學到許多,未來還會持續分享美股分析系列,還請多多關注小資大夢!

Leave a Comment

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *

Scroll to Top